لماذا المقايضة أو الحماية ؟
نحن في البنك العربي نقدم خدماتنا إلى مدراء الشركات الماليّون ، مدراء صناديق الاستثمار ،والمؤسسات الحكومية و البنوك و المؤسسات المالية، لمساعدتهم في إدارة خدمة ديونهم و التزاماتهم من خـلال عقود مقايضة أسعار الفائدة.
عقود مقايضة أسعار الفوائد من الأدوات المالية ذات الفاعلية العالية جداًَ . يمكن إنشاؤها بكلفة منخفضة جداًَ ، و بكلفة أقل من كلفة أخذ قروض بأسعار فائدة ثابتة و استثمار القروض بسندات ذات أسعار متغيرة لدفع فوائد الشركة المتغيرة على سعر (الليبور أو الأيبور ) .
انجاز نفس العمل بكفاءة أعلى و كلفة ووقت أقل يتم من خلال عقود مقايضة أسعار الفوائد
ما هو عقد مقايضة أسعار الفائدة ؟
هو اتفاق بين طرفين على تبادل الالتزامات المترتبة من الفوائد ( الثابتة أو المتغيّرة ) ، بناءاًَ على مبلغ اسمي معيّن . ولفترة زمنية محدودة، ولا يتطلب الأمر تبادل التدفقات النقدية بين هذه الأطراف . هذه العقود وجدت لتساعد الشركات و المؤسسات المالية في إدارة الفوائد و إدارة التدفقات النقدية لفــــترات تتراوح من سنة إلى عشرة سنوات .
من الذي يستخدم عقود مقايضة الفائدة ؟
تستخدم عقود مقايضة الفائدة من قبل المقترضين الذين يرغبون في تغيير شكل و نمط أسعار الفائدة والتدفقات النقدية إلى الشكل الذي يلاءم احتياجاتهم التمويلية .
المقترضين بأسعار فائدة متغيرة ، يستخدمون عقود مقايضة أسعار الفائدة لحماية أنفسهم من كلفة أسعار الفوائد في أوقات ارتفاع أسعار الفوائد . بينما المقترضين بأسعار فائدة ثابتة يستخدمون عقود مقايضــــة الفائدة للاستفادة من أسعار الفائدة المنخفضة في الوقت الذي يتوقع فيه انخفاض أسعار الفائدة .
بالإضافة إلى ذلك ، قد يلجأ المقترضون إلى استخدام عقود مقايضة الفائدة لتغير هيكل الدفعات النقدية . فمثلاًَ دفعات الفائدة السنوية يمكن تغييرها إلى دفعات ربع سنوية ، أو إلى دفعات الفائدة ربع السنوية إلى دفعات نصف سنوية . و هذا مفيد عندما يكون أساس التدفق النقدي متباين .
كيف يعمل عقد مقايضة الفائدة ؟
عقد مقايضة الفائدة يعني الاتفاق ما بينك و بين البنك على تبديل صافي الفرق بين شكلي أسعار الفائدة ( و عادة تكون الثابتة مقابل المتغيرة ) .وهذا التبديل يكون بناءاًَ على المبلغ الذي تحدده أنت ، و على فترة الفائدة التي تحددها أيضاًَ لتناسب احتياجاتك . فمثلاًَ : الفائدة الربعية . صافي الفرق بين سعري الفائدة يــتم تسويتهم لمبلغ العقد المتفق عليه من دون تبادل مبالغ القرض نفسه.
فعلى سبيل المثال : شركةِ ما و التي تقترض بسعر فائدة متغيرة ، شكلت قناعة لديها بأن أسعار الفائدة سوف ترتفع ، فقد اختارت بأن تدفع سعر فائدة ثابتة لبقية عمر القروض لديها باستخدام عقود مقايضة الفائدة .بينما القروض الأصلية لا تزال مبينة عل سعر فائدة متغير لكنها محمية.
وفي هذه الحالة أسعار الفائدة المتغيرة تقابل و تساوي بعضها للشركة و بالمقابل الحصول على هيكل أسعار فائدة ثابتة للمقترض .
كم يكلّف عقد مقايضة الفائدة ؟
لا يوجد هناك أية عمولات أو مصاريف مرتبطة بعقود مقايضة الفائدة .
إن سعر عقد مقايضة الفائدة ، هو سعر الفائدة الثابتة المتفق عليه بين البنك و العميل. وسعر الفائدة الثابتة يعتمد على عمر العقد ، هيكل دفعات أسعار الفائدة و سعر الفائدة الحالي في الأسواق المالية .
هل يمكن أن تستخدم مقايضة أسعار الفائدة كأداة للاقتراض المستقبلي ؟
نعم ، يمكن إبرام العقد حسب التدفقات المالية المتوقعة للشركة ، على سبيل المثال : إذا كان لدى الشركة قرض على سعر فائدة ثابت و كان عليه التجديد بعد ستة أشهر، وكان من المتوقع أن ترتفع أسعار الفوائد ، فيمكن له الآن إبرام عقد مقايضة أسعار الفائدة بحيث يبدأ بعد ستة أشهر لثلاثة سنوات . و بهذا تكون الشركة قد تحوطت من مخاطر ارتفاع أسعار الفوائد.
هل يوجد هنالك أية مخاطر مرتبطة بعقد مقايضة أسعار الفائدة ؟
نعم ، بالدخول في عقد مقايضة الفائدة تكون قد شكلت رأيك باتجاهات أسعار الفائدة و كيف يمكن أن تؤثر على قرضك . و يكون اتجاه سعر الفائدة معاكس لتوقعاتك .
عقد مقايضة الفائدة يكون له أثر عكسي عليك بالعملية التي ستقوم بها ، و بالتالي باستطاعتك عكس العقد أو تصفيته ، و في هذه الحالة ( تذكر بأن عليك أن تدفع أو تستلم من البنك فرق سعر الفائدة بين السوق (و العقد لباقي المدة ).
إن المعلومات أعلاه ليست هي فقط للمعلومة وليس كنصيحة للدخول أو الاستثمار فيما أعلاه , بينما المعلومات عن المنتج هي معلومات موثقة ويضمن البنك العربي دقة تلك المعلومات أو صحتها و لا يتحمل أي مسؤولية مهما تكن( بما في ذلك الخسارة المالية للشركات أو ألأفراد) من التداول على تلك الأسس , و ليس هناك أي حقوق مترتبة على البنك يمكن الحصول عليها من تلك النشرة، حيث أن هناك مخاطر مرتبطة بهذا المنتج.