تعريف ما هي NDF ؟
هي عقود عمليات نقدية أجلة قصيرة الأجل لعملات غير رئيسية قليلة التداول أو غير قابلة للتبديل. ويمكن حساب الربح أو الخسارة لها عند تاريخ الاستحقاق.حيث تحسب تلك التسوية بأخذ الفرق بين سعر ( NDF) المتفق عليه مسبقا وسعر العملة الفوري (Spot) لمبلغ معين أيضا متفق عليه.
إن جميع عمليات ( NDF) تتكون من تاريخ استحقاق و تاريخ تسوية. تاريخ التسوية وهو التاريخ الذي يحسب فيه الفرق بين سعر (NDF) المتفق عليه و سعر السوق الفوري لتلك العملة (Spot) . تاريخ الاستحقاق هو التاريخ الذي يستحق دفع الفرق بين السعرين للطرف الموجب دفعه إليه.
تسعر عمليات العملات المؤجلة عادة لفترات من شهر و حتى سنه . وتكون عمليات تصفيات الربح و الخسارة بالدولار الأمريكي. وهي عمليات أو أدوات مالية تستخدمها الشركات أو المنشآت عادة للحماية من مخاطر التقلبات لتلك العملات غير المتداولة عالميا.
أمثلة على العملات التي يمكن إن تتم بها عمليات ( NDF) .
وهي العملات غير المتداولة عالميا و لا تنفذ عادة بالاستحقاق الأجل من قبل المتداولين الغير محليين وأمثلة تلك العملات هي :
العملة الفلبينية (PHP) , الروبية الهندية (INR), الدولار التايواني (TWD), ألوان الكوري (KRW) واليوان الصيني (CNY).
كيف تتم تلك العمليات (مثال عملي):
لنفرض إن الشركة في تاريخ 9 يونيو باعت للبنك العربي عملة فلبينية (PHP) مؤجلة لثلاثة أشهر بتاريخ استحقاق الى10 سبتمبر .على سعر ( NDF) المتفق عليه هو USD/PHP 55.00 و تاريخ التسوية المحدد هو سبتمبر 9.
بهذا تكون المنشأة قد التزمت بعقد بيع عملة أجل لمدة ثلاثة أشهر للعملة الفلبينية (PHP) على سعر USD/PHP 55.00 وهو ما يعادل شراء مليون دولار أمريكي على سعر 55.00.
في التاسع من سبتمبر وبالتحديد الساعة الحادية عشر صباحا بتوقيت الفلبين وهو ما يسمى تاريخ التسوية يقارن السعر الفوري للسوق أو سعر التسوية بسعر ( NDF) المتفق عليه ويكون هنا احتمالية لثلاثة حالات:
سعر التسوية المعلن مساوي لسعر ( NDF):
في هذه الحالة ليس هناك التزام من أي طرف من ألأطراف المتعاقدة ( البنك و العميل) لدفع أية مبالغ في تاريخ الاستحقاق
سعر التسوية المعلن أكثر من سعر ( NDF):
في تاريخ الاستحقاق إذا كان سعر السوق USD/PHP هو 60 فأن البنك يدفع الفرق للعميل وتحسب بالطريقة الموضحة بالجدول المرفق.
اضغط هنا للاطلاع على الجدول التوضيحي.
يدفع البنك للمنشأة في تاريخ الاستحقاق 9 سبتمبر الفرق وهو بالدولار الأمريكي 83,333.33 وبذلك تتم تسوية عملية ( NDF).
سعر التسوية المعلن اقل من سعر ( NDF):
في تاريخ الاستحقاق إذا كان سعر السوق USD/PHP هو 50 فأن البنك يدفع العميل الفرق للبنك وتحسب بالطريقة الموضحة بالجدول المرفق.
اضغط هنا للاطلاع على الجدول التوضيحي.
تدفع المنشأة للبنك في تاريخ الاستحقاق 9 سبتمبر الفرق وهو بالدولار الأمريكي 100,000.00 وبذلك تتم تسوية عملية( NDF) .
كما ذكر سابقا إن تسعير عمليات (NDF) يتم حتى سنه كحد أقصى و وبسبب تغير مستويات السيولة و الأسعار نرجو الاتصال بالبنك العربي - دائرة الخزينة وذلك للحصول على مزيد من المعلومات.
إن المعلومات أعلاه ليست هي فقط للمعلومة وليس كنصيحة للدخول أو الاستثمار فيما أعلاه, بينما المعلومات عن المنتج هي معلومات موثقة ويضمن البنك العربي دقة تلك المعلومات أو صحتها و لا يتحمل أي مسؤولية مهما تكن( بما في ذلك الخسارة المالية للشركات أو ألأفراد) من التداول على تلك الأسس , و ليس هناك أي حقوق مترتبة على البنك يمكن الحصول عليها من تلك النشرة، حيث أن هناك مخاطر مرتبطة بهذا المنتج.